Технико-экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия связи

| |тыс. грн.|( |тыс. |( |тыс. |( |

| | | |грн. | |грн. | |

|3. Прочие внеоборотные |4 |100 |4 | |4 | |

|ИТОГО по разделу ІІ |8320 |100 |8606 | |8830 | |

|БАЛАНС |12588 |100 |11201 | |11969 | |

|ПАССИВ |

| І. Привлеченный капитал |

|1. Текущие обязатель-ства |3741 |100 |2043 | |2503 | |

|2. Долгосрочные |0 |100 |0 | |80 | |

|ИТОГО по разделу І |3741 |100 |2043 | |2583 | |

| ІІ. Собственный капитал |

|1. Фонды собственных |8076 |100 |8504 | |8987 | |

|2. Нераспределенная |0 |100 |0 | |0 | |

|3. Прочие источники |771 |100 |654 | |399 | |

|ИТОГО по разделу ІІ |8847 |100 |9158 | |9386 | |

|БАЛАНС |12588 |100 |11201 | |11969 | |

Вывод: вообще ценность результатов горизонтального анализа существенно

снижается в условиях инфляции. Однако, поскольку в І полугодии 1998 года

инфляция не была значительной, воспользуемся результатами проведенного

горизонтального анализа.

Как видно, сумма активов предприятия действительно уменьшилась с

начала года, однако она несколько увеличилась во втором квартале, при этом

заметен постоянный рост доли основных средств в активах предприятия. Также

положительным моментом можно считать рост собственного капитала

предприятия, который также довольно устойчив. Что интересно: на начало года

доля привлеченного капитала была гораздо выше, чем в последующие периоды,

т.е. это означает, что ОППС "Киевоблпочта" в І квартале 1998г. частично

погасило свою кредиторскую задолженность, что и сказалось на уменьшении

активов предприятия в части "Денежные средства".

Уменьшение суммы активов в части "Долгосрочные финансовые вложения"

связано с продажей части пакета акций АППБ "Аваль", принадлежащей ОППС

"Киевоблпочта". Продажа была вызвана необходимостью расчета по долговым

обязательствам предприятия.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга.

Поэтому можно строить аналитические таблицы, характеризующие как структуру

отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба

эти виды анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях,

поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду

деятельности и объемам производства предприятий.

ІІ.2.2. Оценка имущественного положения.

Экономический потенциал хозяйственного субъекта может быть

охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с

позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной

деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его

некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и

наоборот. Так, неоправданное омертвление средств в неходовых товарах,

дебиторской задолженности может повлиять на своевременность текущих

платежей, а неоправданный рост заемных средств - привести к необходимости

сократить имущество предприятия для расчетов с кредиторами.

а) Общая оценка имущества.

Аналитический баланс-нетто позволяет дать общую оценку имущества,

находящегося в распоряжении предприятия, и источников его приобретения, а

также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные

(иммобилизованные) средства.

Общая стоимость имущества предприятия равна итогу аналитического

баланса-нетто, т.е.:

на начало года она составила 12 588 тыс. грн.,

по состоянию на 01.04.98г. - 11 201 тыс. грн.,

по состоянию на 01.07.98г. - 11 969 тыс. грн.

Стоимость иммобилизованных средств предприятия определяется как итог

второго раздела актива баланса-нетто, а стоимость оборотных средств - как

итог первого раздела актива аналитического баланса-нетто.

Таким образом:

- стоимость иммобилизованных средств составила:

НГ: 8 320 тыс. грн., на 01.04.: 8 606 тыс. грн.,

01.07.: 8 830 тыс. грн.;

- стоимость оборотных средств:

НГ: 4 268 тыс. грн., на 01.04.: 2 595 тыс. грн.,

01.07.: 3 139 тыс. грн.

Таблица №16.

Аналитический расчет имущественного положения

ОППС "Киевоблпочта" за І полугодие 1998г.

| |Нач. |І кв. |ІІкв. |Нач.|І |ІІкв.|І кв. |ІІкв. |

| |года | | | |кв. | | | |

|имущества |12588 |11201 |11969 |100 |100 |100 |- |- |

|2. Стоимость |4268 |2595 |3139 |34 |23 |26 |-11 |+3 |

|иммобилизованных |8320 |8606 |8830 |66 |77 |74 |+11 |-3 |

Вывод: как видно, хотя по абсолютному изменению стоимость

иммобилизованных средств предприятия растет, ее удельный вес во втором

квартале по сравнению с первым уменьшился на 3(, и это несмотря на рост

общей стоимости имущества предприятия во ІІ квартале на 768 тыс. грн.

Фактически, рост общей стоимости имущества произошел за счет увеличения

стоимости оборотных средств предприятия, как в абсолютном изменении (+544

тыс. грн.), так и в динамике структуры имущества предприятия (+3().

Важнейший элемент производственного потенциала предприятия - его

материально-техническая база. Ее можно охарактеризовать следующими

показателями:

Таблица №17.

Показатели оценки имущественного положения

ОППС "Киевоблпочта" за І полугодие 1998г.

| |тыс.грн.|( |тыс.грн. |( | |

|стои-мость основных |13193 |100 |13728 |100 |1,04 |

|- в том числе |5150 |39 |5304 |39 |1,03 |

|2. Остаточная |8211 | |8694 | |1,06 |

|3. Коэффициент | |62 | |63 |1,02 |

|4. Коэффициент |1094 |8,3 |2028 |14,8 |1,85 |

|5. Коэффициент |664 |5,03 |1493 |10,9 |2,25 |

Вывод: доля активной части основных средств предприятия остается

практически неизменной - 39(, т.е. практически все приобретаемые основные

средства - это их активная часть, т.е. машины, оборудование, транспортные

средства. Безусловно, такие направления приобретения основных средств

являются предпочтительными для любого предприятия.

Коэффициент годности основных средств достаточно высок - в среднем

62,5(, что означает, что коэффициент износа основных средств - не более

37,5(.

В общем доля основных средств во внеоборотных активах предприятия

вполне достаточна - в среднем 98(.

б) Анализ состава и структура источников средств ОППС "Киевоблпочта".

Оценка структуры источников средств проводится как внутренними, так и

внешними пользователями бухгалтерской информации.

Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение

доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с

точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск увеличивается с

уменьшением доли собственных источников средств.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой

альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом

основным критерием выбора являются условия привлечения заемных средств, их

"цена", степень риска, возможные направления их использования и т.д.

В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм

собственности источниками формирования имущества любого предприятия служат

собственные и заемные средства.

В целом информация о величине собственных источников представлена в І

разделе пассива баланса:

1) уставный капитал;

2) резервный фонд (отчисления от прибыли) - он, как правило, имеет

строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при

отсутствии или недостатке прибыли отчетного года, на покрытие убытков за

отчетный год и т.д.;

3) фонды специального назначения - источники собственных средств

предприятия, образованные за счет отчислений от прибыли, остающейся в

распоряжении предприятия;

4) нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли, которая не была

распределена предприятием на дату составления отчетности.

Данные о составе и динамике заемных средств отражены во ІІ и ІІІ

разделе пассива:

- краткосрочные кредиты банков;

- долгосрочные кредиты банков;

- краткосрочные займы; - долгосрочные займы;

- кредиторская задолженность предприятия;

- задолженность по расчетам с бюджетом;

- долговые обязательства предприятия;

- задолженность перед органами соцстраха; - прочее.

Данные о составе и динамике собственных и заемных источников средств

по ОППС "Киевоблпочта" обобщим в таблицу.

Таблица №18.

Состав и динамика собственных и заемных источников средств по ОППС

"Киевоблпочта" за І полугодие 1998г.

| |Нач. |І кв. |ІІкв. |Нач.|І кв.|ІІкв.|І кв. |ІІкв. |

|Собственные источники средств |

|1. Уставный |7939 |8224 |8708 |89,7|89,80|92,77|+0,1 |+2,97 |

|2. Дополнитель-ный|44 |36 |35 |0,5 |0,39 |0,37 |-0,11 |-0,02 |

|2. Резервный фонд |- |4 |4 |- |0,04 |0,04 |+0,04 |- |

|специ-ального |86 |176 |120 |1,0 |1,92 |1,28 |+0,92 |-0,64 |

|4. Прочие |778 |718 |519 |8,8 |7,85 |5,54 |-0,95 |-2,31 |

|ис-точников |8847 |9158 |9386 |100 |100 |100 |- |- |

|Заемные источники средств |

|1. Кредиты банков |- |- |80 |- |- |3,1 |- |+3,1 |

|2. Займы |- |- |- |- |- |- |- |- |

|3. Кредиторская |442 |323 |309 |11,8|15,8 |12,0 |+4,0 |-3,8**|

****************************************************************************

***********************************************************************

******ятия. Поскольку уставный капитал накапливается также за счет

приобретения основных средств, то это согласуется с увеличением доли

собственных активов предприятия в части "Основные средства".

Сумма заемных источников средств предприятия меняется: она упала в

первом квартале на 1698 тыс. грн., выросла во втором квартале на 540 тыс.

грн. Рост во втором квартале суммы заемных источников средств в основном

произошел за счет задолженности по взятому кредиту (+3,1(), а также

некоторый рост дала статья "Прочие" (+2(), в которую вошли суммы

задолженности Пенсионному фонду по выплате пенсий и пособий, расчеты по

налоговым обязательствам (счет №67), расчеты с дочерними предприятиями, а

также суммы задолженности предприятия подотчетным лицам и т.п.

Основными показателями, характеризующими структуру источников средств,

являются также следующие:

1) Коэффициент независимости.

источники собственных средств

Кнезависимости= ----------------------------*100(

валюта баланса

НГ: Кнезависимости=(8847/12588)*100(=70,3(,

01.04.: Кнезависимости=(9158/11201)*100(=81,8(,

01.07.: Кнезависимости=(9386/11969)*100(=78,4(.

Считается, что коэффициент независимости должен быть не менее 50(,

тогда риск для инвесторов минимален: реализовав половину имущества,

сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет

рассчитаться с долгами. Т.о., ОППС "Киевоблпочта" обладает достаточным

коэффициентом независимости - в среднем около 76,8(.

2) Коэффициент финансовой устойчивости Кфу:

источники собственных средств + долгосрочные заемные средства

Кфу=---------------------------------------------*100(.

валюта баланса

Таким образом:

НГ: Кфу=(8847+0)/12588*100(=70,3(,

01.04.: Кфу=(9158+0)/11201*100(=81,8(,

01.07.: Кфу=(9386+80)/11969*100(=79,1(.

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников

финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности

длительное время. Таким образом, по ОППС "Киевоблпочта" удельный вес таких

источников составляет в среднем 77,1(.

3) Коэффициент финансирования Кф:

собственные источники

Кф= ---------------------.

заемные источники

Таким образом:

НГ: Кф=8847/3741(2,36,

01.04.: Кф=9158/2043(4,48,

01.07.: Кф=9386/2583(3,63.

По ОППС "Киевоблпочта" коэффициент финансирования свидетельствует о

достаточно благоприятном соотношении собственных и заемных источников: в

среднем он равен 3,49. Ситуация, когда КфИФЗ.

4. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда

в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы,

не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую

задолженность. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении

ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Рассмотрим с этой точки зрения тип финансовой устойчивости ОППС

"Киевоблпочта", сложившийся за рассматриваемый отчетный период. Для этого

рассчитаем среднее значение всех трех показателей:

СОС=571,7 тыс. грн., ЗЗ=1134,7 тыс. грн., ИФЗ=929,7 тыс. грн.

Проверим на истинность значение всех неравенств:

1) ни в один из рассматриваемых периодов неравенство ЗЗИФЗ: 1134,7>929,7.

Таким образом, финансовое положение ОППС "Киевоблпочта" можно

охарактеризовать как неустойчивое, т.е. для покрытия части своих запасов

предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не

являющиеся в известном смысле "нормальными", т.е. обоснованными. Это

подтверждает ранее сделанный вывод о явной недостаточности собственных

оборотных средств ОППС "Киевоблпочта".

Для более детального представления о финансовом положении предприятия

в мировой практике разработана следующая система показателей:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала ККС показывает,

какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в

предприятие, он показывает степень независимости предприятия от кредитов:

ККС= СК/Бн. Таким образом:

НГ: ККС=8847/12588(0,7, 01.04.: ККС=9158/11201(0,82,

01.07.: ККС=9386/11969(0,78.

Среднее значение коэффициента равно ККС(0,77.

Дополнением к этому показателю служит коэффициент концентрации

привлеченного капитала ККП=1- ККС. Этот коэффициент по ОППС "Киевоблпочта"

в среднем имеет значение 0,23.

Нижний предел этого показателя - 0,6, средний показатель по ОППС

"Киевоблпочта" - 0,77. Чем ближе этот коэффициент к 1, тем больше

уменьшается риск невыполнения предприятием своих долговых обязательств. По

данному предприятию этот коэффициент вполне достаточен.

2. Коэффициент финансовой зависимости КФЗ является обратным к

коэффициенту ККС: КФЗ= Бн/СК.

По ОППС "Киевоблпочта" этот коэффициент равен :

НГ: КФЗ=12588/8847(1,42,

01.04.: КФЗ=11201/9158(1,22,

01.07.: КФЗ=11969/9386(1,28.

В первом квартале доля заемных средств предприятия снизилась на 20(,

во втором несколько увеличилась по сравнению с первым - на 6(. В целом за І

полугодие 1998г. доля заемных средств в финансировании предприятия

снизилась на 14(, что может рассматриваться как положительная тенденция.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала КМ. Показывает,

какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей

деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть

капитализирована: КМ=СОС/СК.

НГ: КМ=527/8847(0,06,

01.04.: КМ=552/9158(0,06,

01.07.: КМ=636/9386(0,0,07,

что фактически означает, что лишь 6,3( от собственного капитала

предприятия вкладывается ним в собственные оборотные средства. Безусловно,

такое положение вещей не может быть признано удовлетворительным.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений КДВ показывает, какая

часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована

внешними инвесторами: КДВ=ДО/СВ.

НГ: КДВ=0, 01.04.: КДВ=0, 01.07.: КДВ=80/8830(0,01.

Предприятие практически не использует возможности кредитования.

Связано это со многими причинами:

- банки неохотно предоставляют кредиты, считая, что проценты, которые

будут заплачены им за пользование кредитом, не покрывают инфляционных

процессов;

- предприятия опасаются, что уплата одних только процентов банку за

пользование кредитом существенно ухудшит их финансовое положение.

5. Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы собственные

ресурсы покрывали основные средства и частично - оборотные. Рассмотрим

показатель обеспеченности запасов и затрат собственными средствами КЗЗ:

КЗЗ=СОС/ЗЗ.

НГ: КЗЗ=527/1148(0,46,

01.04.: КЗЗ=552/1113(0,50,

01.07.: КЗЗ=636/1143(0,0,56.

Считается, что нормальное значение этого коэффициента должно превышать

0,6-0,8, снижение коэффициента означает повышение риска неустойчивости

финансового состояния предприятия. Динамика этого коэффициента по ОППС

"Киевоблпочта" свидетельствует о низкой финансовой устойчивости

предприятия, хотя в качестве положительной тенденции можно отметить его

рост: в І полугодии он составил 21,7(.

6. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств КСЗ:

КСЗ=ПК/СК дает наиболее общую оценку устойчивости.

НГ: КСЗ=3741/8847(0,42,

01.04.: КСЗ=2043/9158(0,22,

01.07.: КСЗ=2583/9386(0,27.

В первом квартале доля зависимости финансового состояния предприятия

от привлеченного капитала снизилась на 47,6(, во втором квартале она

несколько выросла - на 22,7(. В среднем зависимость от привлеченного

капитала составила 0,3, т.е. 30(.

Данные расчетов по данному параграфу объединим в таблицу.

Таблица №20.

Анализ финансовой устойчивости

ОППС "Киевоблпочта" за І полугодие 1998г.

| |Нач. |І кв. |ІІкв|І кв. |ІІкв. |І кв. |ІІкв. |

| |года | |. | | | | |

|кон-центрации |0,70 |0,82 |0,78|+0,12 |-0,04 |+17,1 |-4,9 |

|2. Коэффициент |1,42 |1,22 |1,28|-0,20 |+0,06 |-14,1 |+4,9 |

|манев-ренности |0,06 |0,06 |0,07|- |+0,01 |- |+16,7 |

|структуры |0,00 |0,00 |0,01|- |+0,01 |- |- |

|запа-сов и затрат |0,46 |0,50 |0,56|+0,04 |+0,06 |+8,7 |+12,0 |

|соотно-шения |0,42 |0,22 |0,27|-0,20 |+0,05 |-47,6 |+22,7 |

|КСЗ | | | | | | | |

Вывод: проведенные расчеты подтверждают вывод о явно недостаточно

устойчивом финансовом положении ОППС "Киевоблпочта", и, в первую очередь,

из-за недостатка собственных оборотных средств. При этом необходимо

отметить, что лишь незначительную часть собственного капитала (около 6()

предприятие направляет на увеличение собственных оборотных средств. К

положительным моментам можно отнести рост этого показателя во втором

квартале по сравнению с первым на 16,7(.

Также явно ненормальна структура активов предприятия: значительная их

доля вложена в запасы и затраты, причем она не покрывается нормальными

источниками формирования запасов. В среднем коэффициент обеспеченности

запасов и затрат собственными средствами составил 51( при нормативном

значении 60-80(. Хотя в динамике наблюдается устойчивый рост обеспеченности

запасов и затрат собственными средствами - в среднем на 10,4(.

Также положительным моментом в финансовом положении ОППС

"Киевоблпочта" является коэффициент соотношения собственных и привлеченных

средств: в среднем за І полугодие 1998г. зависимость от привлеченного

капитала составила 30(.

Основной недостаток финансового положения предприятия - низкий

показатель собственных оборотных средств предприятия. Руководству следует

обратить внимание именно на этот пункт при составлении планов финансово-

хозяйственной деятельности ОППС "Киевоблпочта".

Вообще же следует отметить, что для рассмотренных показателей строгих

нормативных критериев не существует, поскольку они зависят от множества

факторов:

- отраслевой принадлежности предприятия;

- принципов кредитования;

- сложившейся структуры источников средств;

- оборачиваемости оборотных средств и др.

Можно сформулировать принцип, который действителен для предприятий

любых типов: владельцы предприятия предпочитают разумный рост в динамике

доли заемных средств, напротив, кредиторы отдают предпочтение предприятиям

с высокой долей собственного капитала.

в) Анализ уровня самофинансирования.

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных

источников: амортизационных отчислений и прибыли. Термин

"самофинансирование" выделяется из общепринятого положения финансирования

производственного процесса, что обусловлено прежде всего повышением доли

амортизационных отчислений и прибыли в обеспечении

пре*************************************************************************

****************************************************************************

***********************************************************************

****************************************************************************

****************************************************************и рынка.

Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса

собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с

помощью коэффициента самофинансирования КС:

(ФН + АЭ

КС=--------, где (ФН - прибыль, направленная в фонд

ПК накопления;

АЭ - амортизационные отчисления;

ПК - привлеченный капитал.

Прибыль, остающаяся после уплаты налогов и других обязательных

платежей в бюджет, поступает в полное распоряжение предприятия и является

основным источником научно-технического, экономического и социального его

развития. Предприятия сами определяют нормативы отчислений в фонды

экономического стимулирования, предусмотренные к образованию, в

соответствии с учредительными документами за счет прибыли предприятия.

Основными из них являются фонд потребления и фонд накопления.

Движение средств по каждому фонду учитывается на специально

открываемых субсчетах к счету 87:

87-1 "Фонд потребления" - именуют "Фонд материального поощрения";

87-2 "Фонд накопления" - именуют "Фонд производственного и социального

развития" или ведут два отдельных субсчета: "Фонд развития производства" (в

ОППС "Киевоблпочта" субсчет 87-2) и "Фонд социального развития" (в ОППС

"Киевоблпочта" субсчет 87-3).

Таким образом, под фондом накопления понимают средства, направляемые

на производственное развитие предприятия и иные аналогичные цели (на

создание нового имущества предприятия).

Образование фонда накопления происходит:

- за счет прибыли предприятия;

- за счет нераспределенной прибыли прошлых лет;

на предприятиях государственного сектора и в арендных предприятиях в

фонд накопления направляется:

- амортизационный фонд;

- выручка от реализации основных средств и товарно-материальных

ценностей, полученных от ликвидации основных средств.

Фонды экономического стимулирования расходуют в соответствии со

сметами, составленными предприятиями на текущий отчетный год.

Таким образом, фонд накопления, необходимый для расчета коэффициента

самофинансирования предприятия - это сумма фондов развития производства и

социального развития. Определяются суммы вышеназванных фондов по ф.№2 "Звіт

про фінансові результати та їх використання" как сумма строчек 220 и 230.

Фонд накопления по ОППС "Киевоблпочта" составил:

01.04.: (ФН=180+16=196 тыс. грн.,

01.07.: (ФН=239+47=286 тыс. грн.

Тогда уровень самофинансирования КС:

01.04.: КС=(196+64)/2043*100((12,7(,

01.07.: КС=(286+120)/2583*100((15,7(.

Вывод: таким образом, уровень самофинансирования ОППС "Киевоблпочта"

увеличился во втором квартале по сравнению с первым на 3( в абсолютном

изменении и на 23,6( в относительном, что, безусловно, может быть признано

положительной тенденцией. Это означает, что возросли возможности

предприятия вкладывать собственные средства в финансирование дальнейшего

развития ОППС "Киевоблпочта", что стыкуется с ранее сделанным выводом об

увеличении в динамике во втором квартале собственных оборотных средств

предприятия.

ІІ.3. Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной

деятельности.

Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

предприятия включает в себя оценку деловой активности предприятия, анализ

его рентабельности, а также установление возможно неудовлетворительной

структуры баланса.

ІІ.3.1. Оценка деловой активности.

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность

текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности

на качественном уровне может быть получена в результате сравнения

деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала

предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта

продукции, наличие продукции, поставленной на экспорт, репутация

предприятия и др.

Качественные показатели любого предприятия связи зависят от многих

причин: его географического положения, экономической характеристики района,

где он расположен и т.д. Поскольку мы анализируем одно предприятие связи,

то на качественной оценке его деловой активности останавливаться не будем.

Количественная оценка дается по двум направлениям:

- степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение

заданных темпов роста;

- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа целесообразно учитывать

сравнительную динамику основных показателей. Оптимально следующее их

соотношение:

Тпб> Тр> Так>100(, где Тпб - темп изменения балансовой

прибыли,

Тр - темп изменения реализации,

Так - темп изменения авансиро-

ванного капитала.

Для сравнения этих показателей рассчитаем вышеуказанные темпы роста:

1) балансовая прибыль по состоянию на 01.04.98г. составила 382 тыс.

грн., по состоянию на 01.07.98г. - 536 тыс. грн. Таким образом:

Тпб=536/382*100((140,3(;

2) реализация по состоянию на:

01.04.98г. - 2 870 тыс. грн, 01.07.98г. - 5 485 тыс. грн.

Таким образом, темп роста реализации составил:

Тр=5485/2870*100((191,1(;

3) авансированный капитал по состоянию на 01.04.98г. составил 2 043

тыс. грн., на 01.07.98г. - 2 583 тыс. грн.

Таким образом, темп роста авансированного капитала составил:

Так=2583/2043*100((126,4(.

Проверим, выполняется ли вышеуказанное соотношение:

140,3 > 191,1 > 126,4 > 100(

Вывод:

1) как видим, первая часть соотношения выполняется, т.е. экономический

потенциал предприятия возрастает;

2) вторая часть выполняется - это свидетельствует о том, что по

сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации

возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются

более эффективно;

3) при этом прибыль возрастает намного более медленными темпами, чем

реализация, т.е. издержки производства и обращения скорее всего увеличились

(что мы и наблюдали при анализе эксплуатационных затрат).

Таким образом, для соблюдения вышеуказанного соотношения ОППС

"Киевоблпочта" необходимо увеличение прибыли, а, значит, в первую очередь -

разработка мероприятий по сокращению затрат.

Для реализации второго направления анализа рассчитаем показатели,

характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и

финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача,

оборачиваемость производственных запасов (рассмотрены в первой главе данной

работы), продолжительность операционного цикла, оборачиваемость

авансированного капитала.

Рассмотрим некоторые из этих показателей.

1. Коэффициент капиталоотдачи ККО определяется как отношение объема

чистой реализации к общей стоимости капитала (валюте баланса):

ККО=Q/БН, где Q - объем чистой реализации,

БН - общая стоимость капитала.

Таким образом:

01.04.: ККО=2728/11201(0,24,

01.07.: ККО=5265/11969(0,44.

2. Коэффициент отдачи собственного капитала КОСК определяется как

отношение объема чистой реализации Q к стоимости собственного капитала:

КОСК=Q/СК. Таким образом:

01.04.: КОСК=2728/9158(0,30,

01.07.: КОСК=5265/9386(0,56.

3. Коэффициент отдачи на вложенный капитал КОВК определяется как

отношение объема чистой реализации Q к общей стоимости капитала за вычетом

краткосрочных обязательств: КОВК= Q/(СК + ДО). Таким образом:

на 01.04.: КОВК=2728/(9158+0)(0,30,

на 01.07.: КОВК=5265/(9386+80)(0,55.

Сведем рассчитанные показатели оценки деловой активности ОППС

"Киевоблпочта" в таблицу.

Таблица №21.

Показатели деловой активности ОППС "Киевоблпочта"

в І полугодии 1998г.

|1. Коэффициент |0,24 |0,44 |+0,20 |+83,3 |

|2. Коэффициент отдачи на|0,30 |0,56 |+0,26 |+86,7 |

|3. Коэффициент отдачи |0,30 |0,55 |+0,25 |+83,3 |

Вывод: все показатели деловой активности ОППС "Киевоблпочта" в

количественной оценке возросли. Увеличился коэффициент капиталоотдачи,

коэффициент отдачи на вложенный капитал (т.е. каждый вложенный рубль стал

приносить прибыли на 86,7( больше), возрос коэффициент отдачи собственного

капитала.

Конечно, качественную оценку деловой активности ОППС "Киевоблпочта"

можно дать лишь в сравнении рассчитанных показателей с показателями других

предприятий отрасли.

ІІ.3.2. Анализ рентабельности.

К основным показателям этого блока, используемым в странах с рыночной

экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того

или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и

собственного капитала.

Экономически интерпретация этих показателей очевидна: сколько рублей

прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала.

При расчете можно использовать либо балансовую прибыль, либо чистую.

Рентабельность как авансированного, так и собственного капитала

рассчитываются по однотипным формулам:

чистая прибыль

rсобств. капитала=----------------------------------;

средняя величина собственного капитала

чистая прибыль

rавансир. капитала=------------------------------------.

средняя величина авансированного капитала

В качестве средней величины как собственного, так и авансированного

капитала примем среднее арифметическое между значениями собственного

(авансированного) капитала на начало и конец отчетного периода. Таким

образом:

01.04.: СК=(8847+9158)/2(9003 тыс. грн.,

ПК =(3741+2043)/2=2892 тыс. грн.;

01.07.: СК=(9158+9386)/2=9272 тыс. грн.,

ПК=(2043+2583)/2=2313 тыс. грн.

Чистая прибыль - это прибыль предприятия, остающаяся в его

распоряжении после уплаты обязательных платежей. Таким образом, по ф.№2

"Звіт про фінансові результати та їх використання":

01.04.: ЧП=382-22=360 тыс. грн.,

01.07.: ЧП=536-57=479 тыс. грн.

Тогда расчетные значения рентабельности авансированного и собственного

капитала будут равны:

01.04.: rсобств. капитала=360/9003(0,04,

rавансир. капитала=360/2892(0,12;

01.07.: rсобств. капитала=479/9272(0,05,

rавансир. капитала=479/2313(0,21.

Данные расчетов обобщим в таблицу.

Таблица №22.

Анализ рентабельности собственного и авансированного капитала по ОППС

"Киевоблпочта" за І полугодие 1998г.

|1. Рентабельность |0,04 |0,05 |+0,01 |+25 |

|2. Рентабельность |0,12 |0,21 |+0,09 |+75 |

Вывод: таким образом, авансированный капитал в ОППС "Киевоблпочта"

используется с большей отдачей, чем собственный: в среднем собственный

капитал приносит 4,5 копейки прибыли на рубль вложений, в то время как

авансированный - в среднем 16,5 копеек.

В качестве положительной тенденции можно зафиксировать увеличение

рентабельности как собственного, так и авансированного капитала во втором

квартале по сравнению с первым.

Конечно, рассчитанные показатели нельзя считать абсолютно

достоверными. Это связано с особенностями их оценки. В частности,

числитель и знаменатель рентабельности собственного капитала выражены в

денежных единицах разной покупательной способности. Числитель показателя,

т.е. прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся

уровень цен на товары и услуги за истекший период. Знаменатель показателя,

т.е. собственный капитал, складывался в течение ряда лет. Он выражен в

книжной (учетной) оценке, которая может весьма существенно отличаться от

текущей оценки.

ІІ.3.3. Установление неудовлетворительной структуры баланса

предприятия.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе

следующих показателей:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами;

- коэффициента восстановления платежеспособности.

( Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия был

рассчитан ранее (пункт ІІ.2.4.а) Анализ ликвидности), он равен:

КП НГ(1,14, КПІ(1,27, КПІІ(1,22.

( Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует

наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для

обеспечения его финансовой устойчивости. Данный коэффициент определяется по

формуле:

КОСС=СОС/ТА, где СОС - собственные оборотные средства;

ТА - текущие активы.

Таким образом: 01.04.: КОСС=552/2595(0,21,

01.07.: КОСС=636/3139(0,20.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие

неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет

значение менее 2:

средний коэффициент покрытия по ОППС "Киевоблпочта" за І полугодие

1998г. составил: КП((1,14+1,27+1,22)/3=1,21, причем КП=1,210,1.

Таким образом, поскольку выполняется первое из обозначенных условий,

то структуру баланса ОППС "Киевоблпочта" возможно следует признать

неудовлетворительной, а само предприятие - неплатежеспособным. Для

установления этих фактов рассчитаем коэффициент восстановления

платежеспособности. Он рассчитывается на предстоящий период - 6 месяцев.

( Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как

отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному

значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма

фактического значения КП на коней отчетного периода и изменения значения

этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете

на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула для

расчета имеет вид:

КПФ + 6/Т*(КПФ - КПН)

КВ= --------------------- , где

Кнорм

КПФ - фактическое значение коэффициента покрытия на конец отчетного

периода,

КПН - значение коэффициента покрытия на начало отчетного периода;

Кнорм - нормативное значение коэффициента покрытия, Кнорм=2;

Т - отчетный период в месяцах.

Таким образом:

1,22+6/[6*(1,22-1,14)]

КВ= ------------------------=6,86.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение

больше 1 (КВ=6,86>1), рассчитанный на период, равный 6 месяцам,

свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить

свою платежеспособность.

Вывод: таким образом, с учетом конкретного значения коэффициента

восстановления платежеспособности, который по ОППС "Киевоблпочта" равен

6,86, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а

предприятия - неплатежеспособным, не может быть принято.

Однако, учитывая выполнение соотношения: КП=1,21<2, руководству

предприятия следует принять меры к увеличению собственных оборотных средств

предприятия.

В первую очередь для этого необходима разработка мероприятий по

сокращению затрат, а также по увеличению доходности предприятия. Подобные

мероприятия позволят увеличить прибыль ОППС "Киевоблпочта", что, в свою

очередь, приведет к увеличению текущих активов, а, значит, и собственных

оборотных средств объединения.

Заключение.

Итак, мы проанализировали финансово-хозяйственную деятельность ОППС

"Киевоблпочта" за І полугодие 1998г., сравнивая показатели работы І и ІІ

квартала.

Как уже было отмечено, в состав предприятия входят 19 районных узлов

почтовой связи, Херсонский почтамт, автобаза связи и областное управление.

Почтовая связь Херсонской области обслуживает население численностью около

1255,1 тыс. человек с помощью 439 отделений связи и 7 пунктов связи.

Качество обслуживания в 1998г. несколько ухудшилось вследствие

закрытия нескольких нерентабельных отделений связи ввиду реструктуризации

всей отрасли: увеличилось среднее количество населения, обслуживаемого

одним отделением связи, увеличился средний радиус обслуживания одним ОС.

Доходы предприятия во ІІ квартале упали по сравнению с первым на 8(,

т.е. сохраняется тенденция снижения доходов от основной деятельности в

отрасли почтовой связи. Несколько выросли доходы от деятельности по

предоставлению нетрадиционных услуг - в целом на 0,6(. По прежнему

сохраняется тенденция преобладания удельного веса доходов от доставки

пенсии в общей сумме доходов почты - около 48,9(.

Анализ как входящего, так и исходящего обмена по ОППС "Киевоблпочта"

свидетельствует о снижении как уровня жизни населения Украины, так и потере

доверия к работе почты: входящий обмен снизился во втором квартале по

сравнению с первым на 12(, исходящий - на 5,4(. Конечно, по результатам

работы в течении двух кварталов нельзя судить о работе почты в целом,

однако, исходя из экономической ситуации в стране, можно предположить, что

эта тенденция сохранится и в дальнейшем.

Однако в ОППС "Киевоблпочта" настроены изменить сложившуюся картину.

Предприятие стремится предоставлять новые виды услуг населению, для чего

постоянно улучшается материально-техническая база населения: приобретаются

компьютеры, автомашины для перевозки почты, другая техника (коэффициент

обновления основных средств предприятия в среднем за І полугодие составил

11,8().

При этом обновление материально-технической базы на предприятии

опережает ее освоение: фондоотдача снизилась на 10( при увеличении

фондовооруженности на 3(.

Показатели использования оборотных фондов улучшились: увеличился

коэффициент их оборачиваемости.

При анализе эксплуатационных затрат и себестоимости продукции

предприятия было выявлено, что, как и в целом по почтовой связи, в ОППС

"Киевоблпочта" преобладающей статьей затрат является фонд заработной платы

с начислениями на него (в среднем 54,1(), а также расходы, связанные с

перевозками почты.

Увеличение себестоимости на 10( связано с двумя факторами: уменьшением

доходов и ростом эксплуатационных затрат. Предполагается, что

реструктуризация почтовой связи позволит исправить сложившуюся картину.

Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как

удовлетворительное.

В структуре источников средств ОППС "Киевоблпочта" основная доля

принадлежит собственному капиталу предприятия (около 80(). Показатели,

характеризующие структуру источников средств соответствуют нормативным.

Структура активов предприятия типична для предприятия связи: основная

доля приходится на основные средства и капитальные вложения - 75(.

При этом зафиксирован рост устойчивый рост собственного капитала

предприятия, однако существенным недостатком финансовой деятельности

является малое количество собственных оборотных средств предприятия (хотя

отмечен их рост в первом полугодии на 20,7().

В качестве основных рекомендаций по улучшению финансового состояния

предприятия можно предложить следующие:

- сокращение затрат. Основными направлениями должны стать, я считаю,

сокращение затрат по перевозке почты (разработка целесообразных маршрутов),

и, как ни тяжело - по оплате труда;

- увеличение доходов предприятия. Здесь основное направление -

развитие нетрадиционных услуг;

- сокращение дебиторской задолженности, для чего необходимо закупать

товары только пользующиеся спросом у населения.

Список использованной литературы.

1. А.И. Олейник, С.И. Юрьева, Л.И. Рыбальченко, Бухгалтерский учет на

предприятиях Украины, Харьков, 1995г.

2. Ковалев В.В., Финансовый анализ, М., Финансы и статистика, 1995г.

3. Ефимова О.В., Как анализировать финансовое положение предприятия,

Практическое пособие, М., 1994г.

4. Экономика связи, под ред. О.С. Срапионова, М., Радио и связь,

1982г.

Страницы: 1, 2, 3, 4

Рефераты

Технико-экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия связи