Рефераты    Главная    Земельное право    ИГП    Инвестиции    Предпринимательство    Программирование       и комп-ры    Психология    Таможенная система    Транспорт    Физика и энергетика    Журналистика    Химия    География    Иностранные языки    Оккультизм и уфология    Педагогика    Полиграфия    Цифровые устройства    Экологическое право       Принципы формирования инвестиционной программы Принципы формирования инвестиционной программы Группа № Ф. И. О. студента: Дата сдачи студентом курсовой работы: КУРСОВАЯ РАБОТА по инвестиционной стратегии   Ф. И. О. преподавателя: Дата проверки курсовой работы ________   оценка _________ Содержание Введение 1. Принципы формирования инвестиционной программы 1.1 Организация инвестиционной деятельности 1.2 Разработка инвестиционного проекта Заключение Задачи Список литературы Введение Инвестиции предприятия представляют собой вложения капитала во всех формах в различные объекты его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществления которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности. По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции. Реальные (или капиталообразующие) инвестиции характеризуют вложение капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные материальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала. Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в разных формах, основными из которых являются 1.     Приобретение целостных имущественных комплексов. 2.     Новое строительство. 3. Перепрофилирование. 4. Реконструкция. 5. Модернизация. 6. Обновление отдельных видов оборудования. 7. Инновационное инвестирование в нематериальные активы. 8. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов. Особенностью инвестирования в оборотные средства является не только продолжительность срока эксплуатации оборотных активов (один год), но и дробность состава который влечет за собой дробность инвестирования. Эти особенности имеют важное значение для обеспечения гибкости финансовой политики в области управления им: - определяют правильную структуру активов; - стремятся иметь минимально возможную величину товарно – материальных запасов; - ускоряют приток денежных средств, своевременно получать деньги и покупателей и заказчиков; - увеличения объема продукции; - разрабатывают подходящую для хозяйства инвестиционную стратегию. Целью курсовой работы является рассмотрение принципов формирования инвестиционной программы. 1. Принципы формирования инвестиционной программы   1.1 Организация инвестиционной деятельности Инвестиционная деятельность - совокупность осуществляемых действий по разумному вложению средств в эффективные программы и проекты, способные принести достаточную выгоду. Основные аспекты инвестиционной деятельности показаны далее: инвестиционная информация инвестиционная активность источники инвестиций инвесторы Инвестиционный проект объекты инвестиций инвестиционная территория инвестиционная культура инвестиционные ресурсы Схема 1. Компоненты инвестиционной деятельности Стержневым или центральным звеном осуществления инвестиционной деятельности является разработанный проект или соответствующая программа вложения средств. Инвестиционная информация - все материалы и исходные данные, по которым отыскиваются и изучаются источники инвестиций, привлекаются инвесторы, формируются необходимые ресурсы, определяется заказчик, выбирается исполнитель инвестиционного проекта. Инвестиционная активность - базирующаяся на предприимчивости и коммерческом расчёте многогранная, инициативная, наступательно построенная деятельность в сфере инвестиций, предполагающая эффективное взаимодействие всех элементов инвестиционного процесса с целью успешного осуществления разработанных проектов и достижения намеченного социально-экономического эффекта. Источники инвестиций - где можно найти денежные средства и другие ресурсы для реализации разработанных программ и проектов. Потенциально источниками инвестирования являются государство, органы местного самоуправления, юридические и физические лица, в т.ч. иностранные, кто имеет специально выделяемые или временно свободные денежные средства в кругообороте капитала, определённые накопления и сбережения, а также  резервные и страховые фонды и могут их куда-то с выгодой вкладывать. Инвестор - субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение средств в тот или иной объект. В принципе любой орган власти и управления, субъект хозяйствования и гражданин являются потенциальными инвесторами и объективно вынуждены рано или поздно, в той или иной форме  заниматься инвестированием. Инвестиционный объект - основной и оборотный капитал во всех сферах экономики, недвижимое и движимое имущество, интеллектуальные ценности, на разработку, освое­ние, внедрение и обновление которых направляются средства в рам­ках реализации инвестиционных программ и проектов. Объектами инвестиционной деятельности обычно выступают: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, научно-техническая продукция, товары  и оказываемые услуги, различные объекты собственности, имущественные права и интеллектуальные наработки. Инвестиционная территория - местность (страна, регион, район, город, небольшое поселение), в административных границах которой производится разработка, внедрение, освоение и реализация инвестиционных программ и  проектов. Инвестиционная культура - совокупность цивилизованных способов, методов и приёмов организации инвестиционного процесса, включая грамотное обоснование проекта, выбор оптимальных управленческих решений и инновационных подходов, установление взаимоотношений между субъектами инвестиционной деятельности на основе правовых и социально-нравственных ценностей для получения максимальной эффективности вкладываемых средств. Инвестиционные ресурсы - денежные средства, ценности, запасы, возможности осуществления инвестиционной деятельности. Инвестиционные ресурсы можно классифицировать по определённым признакам:
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ
	¯	¯	¯	¯	¯
	По видам	По источникам формирования	По способам предоставления	По направлениям использования	По формам возвратности
	¯	¯	¯	¯	¯
	природные	средства бюджетов	На конкурсной основе	инновационные проекты	на возвратной основе
	материальные	собственные средства субъектов хозяйствования		государственный (муниципальный) заказ
	финансовые		по специальному назначению		на частично возвратной основе
	нематериальные активы			приоритетные сферы (отрасли)
		средства других учреждений и организаций
	ценные бумаги			целевые программы	безвозме-здно
		денежные средства населения
				региональные программы социально-экономического развития
		кредиты банков
		средства  иностранных физических и юридических лиц
		кредиты международных финансовых организаций

Схема 2. Классификация инвестиционных ресурсов

Организация инвестиционной деятельности - комплекс мероприятий, направленных на создание, принятие и эффективную реализацию разработанных инвестиционных программ и проектов в установленные сроки с меньшими затратами ресурсов.

Несмотря на различное целевое назначение и содержание программ и проектов вложения средств в наиболее общем виде организация инвестиционного процесса выглядит примерно так:

Распространение инвестиционной информации

Анализ и оценка проекта

Определение потребности в инвестициях

Выбор схемы финансирования

  Инвести-ционная идея, замысел

 Инвест-ицион- ный проект

Инвес-торы

Инвести-ционные ресурсы

Заказ-чик

 Испол-нитель (подр-ядчик)

Þ

Зарож-дение

Þ

Разра-ботка

Þ

 Привле-чение

Þ

Форми-рование

Þ

Назна-чение

Þ

Под-бор

Þ

Федеральные, региональные, местные органы, предприятия и организации

  Партнёры,  посредники

Субподряд-чики

Ü

Потре-бители

Ü

Инвес-торы

Ü

Пользо-ватель

Ü

Подряд-чик

Ü

Заказ-чик

Ü

 Испол-нитель

Ü

Дости-жение конеч-ного эффекта

 Распре-деление прибы-ли

Ввод в эксплу-атацию

Сдача готового проекта

Конт-роль испол-нения

Орга-низа-ция работ

Схема 3. Организация инвестиционного процесса

Обоснованная и рациональная организация инвестиционного процесса предполагает эффективную реализацию разработанных программ и проектов с учётом всего комплекса факторов, способствующих развитию инвестиционной деятельности.

1.2 Разработка инвестиционного проекта

Инвестиционный проект - совокупность технико-экономических решений и организационно-финансовых мероприятий по реализации средств и воплощению их в инвестиционный объект в форме осуществления научно-исследовательских, опытно-конструкторских, строительно-монтажных, испытательных, пуско-наладочных, приёмо-сдаточных, организационно-правовых, рекламно-оформительских и информационных работ и услуг в целях достижения желаемой социально-экономической эффективности.

Инвестиционные проекты могут носить глобальный мировой, межгосударственный, государственный, региональный и муниципальный характер.

Существует четыре признака, характеризующих конкретный инвестиционный проект:

·               направленность на достижение цели;

·               координированное выполнение взаимосвязанных действий;

·               ограниченная протяжённость во времени;

·               оригинальность (уникальность).

Жизненный цикл инвестиционного проекта включает такие стадии:

1.                 формулировку проекта;

2.                 анализ проекта;

3.                 разработку проекта;

4.                 реализацию проекта;

5.                 оценку полученных результатов.

Формулировка проекта - то, с чего начинается любой инвестиционный проект.

В начале жизненного пути проекта рассматриваются:

·                  инвестиционный замысел (идея);

·                  осуществляемый подход (инновационный, патентный и др.);

·                  соответствие предлагаемого технико-технологического решения сертификационным требованиям;

·                  предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными, местными интересами и отраслевыми приоритетами;

·                  отбор реципиента, способного реализовать проект;

·                  подготовка информационного меморандума реципиента.

Проектный анализ - методология комплексной оценки достоинств и недостатков проектов, альтернативных путей использования ресурсов с учётом их макро- и микроэкономических последствий.

Проектный анализ осуществляется по таким важнейшим направлениям:

Технический

Экономический

Организационный

Анализ

инвестиционного проекта

Социальный

Финансовый

Экологический

Схема 4. Виды проектного анализа

Технический анализ - исследование предполагаемого местоположения и масштаба объекта, типов используемых технологических процессов, материалов, оборудования и оснастки; графика работ, наличие капитала и рабочей силы, необходимой инфраструктуры, методов реализации, эксплуатации и обслуживания инвестиционного проекта.

Экономический анализ - определение ценности инвестиционного проекта с точки зрения получаемого эффекта и произведённых затрат, т.е. его эффективности применительно к национальным, региональным и местным интересам.

Организационный анализ - выявление компетентности и способности административного персонала успешно решать все задачи по реализации инвестиционного проекта.

Социальный анализ - установление воздействия инвестиционного проекта на изменение общественных отношений и развитие социальной сферы, психологическую обстановку и поведение людей.

Финансовый анализ - обоснование достаточности инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционного проекта в установленные сроки, подготовка ориентировочного баланса доходов и расходов, получаемых в итоге прибылей и убытков.

Экологический анализ - рассмотрение существующих природных условий и потенциального влияния инвестиционного проекта на окружающую среду, прогнозирование возможных экологических последствий.

Только такой, многосторонний и детальный анализ создаёт предпосылки для объективной оценки рассматриваемого инвестиционного проекта в целом.

Разработка проекта - осуществление научно-исследовательских разработок и конструкторско-технологических работ, подготовка необходимой документации и тендерных торгов, проведение переговоров с потенциальными инвесторами, определение изготовителей и поставщиков продукции.

Современные инвестиционные проекты становятся более сложными и ёмкими по затратам, отличаются своей направленностью на создание и освоение самых совершенных технологий, производство конкурентоспособных на мировом уровне товаров и услуг.

При разработке инвестиционных проектов надо руководствоваться рядом правил, позволяющих учитывать действующие факторы и создавать реальную обоснованность проекта. К ним относятся:

1.             обязательное моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств;

2.             учёт результатов анализа рынка, финансового состояния подрядчика (субподрядчика), степени доверия к руководителям проекта;

3.             приведение предстоящих расходов и доходов к условиям их соразмерности по экономической ценности в начальном периоде;

4.             оценка инфляции, возможных задержек платежей и других факторов изменения стоимости вкладываемых средств;

5.             выявление неопределённости и рисков, связанных с осуществлением проекта.

Реализация проекта - выполнение проектно-изыскательских, строительно-монтажных и наладочных работ, обучение персонала, заключение контрактов на поставку сырья и материалов, комплектующих изделий и энергоносителей, производство опытного образца, выпуск опытной партии и серии, испытание изделий, эксплуатация и мониторинг инвестируемого объекта.

Оценка инвестиционных проектов может быть представлена наглядно следующим образом:

Оценка инвестиционных проектов

Финансовая

Экономическая

отчёт о прибылях

и

убытках

  данные о     движении   денежных средств

бухгал-

терский

баланс

материалы статистической отчётности

методы дисконтирования

коэффициенты финансовой устойчивости и состоятельности

норма прибыли

срок окупаемости

текущие затраты

Схема 5. Критерии оценки инвестиционного проекта

Бизнес-план – документ установленной формы, который служит технико-экономическим обоснованием для претворения в жизнь того или иного инвестиционного проекта.

Состав бизнес-плана инвестиционного проекта согласно методике ООН в части промышленного развития (ЮНИДО) выглядит таким образом:

1.                 общие условия осуществления проекта и его исходные данные:

·                   авторы проекта;

·                   исходные данные;

·                   необходимые инвестиции.

2. рынок и производственная мощность предприятия:

·                   спрос и рынок;

·                   прогноз продаж и сбыта;

·                   производственная программа;

·                   производственная мощность.

3. материальные факторы производства:

·                   сырьё и основные материалы;

·                   вспомогательные материалы и фурнитура;

·                   полуфабрикаты и комплектующие;

·                   топливо и энергия;

·                   система снабжения.

4. местоположение:

·                   место нахождения или размещения;

·                   стоимость земельного участка.

5. проектно-конструкторские изыскания:

·                    границы или рамки проекта;

·                    технология и оборудование;

·                    расположение строительных объектов;

·                    стройматериалы;

·                    обоснование строительных затрат.

6. трудовые ресурсы:

·                   потребность в работниках по категориям;

·                   расходы на содержание персонала.

7. сроки осуществления проекта:

·                   примерный график реализации проекта;

·                   смета затрат.

8. оценка проекта:

·                   общие инвестиционные издержки:

·                   финансирование проекта;

·                   эксплуатационные расходы;

·                   финансовый баланс;

·                   социально-экономические результаты.

9. форма страхования:

·                     государственная;

·                     частная;

·                     совместная.

Более конкретно в пределах отрасли или региона структура бизнес-плана инвестиционного проекта фирмы (компании) может быть детализирована примерно так:

1.                 титульный лист:

·                     название и адрес фирмы (компании);

·                   имена и адрес учредителей;

·                   краткое содержание проекта;

·                   ссылка на конфиденциальность.

2.                 вводная часть:

·                    главная цель;

·                    актуальность;

·                    основные положения.

3.                 ситуация на рынке:

·                   анализ рынка отрасли (региона);

·                   потенциальные конкуренты;

·                   возможные потребители.

4.                 сущность проекта:

·                   продукт (услуга);

·                   размещение и оборудование офиса;

·                   персонал;

·                   управление проектом;

·                   сведения о партнёрах.

5.                  план маркетинга:

·                   прогноз новой продукции;

·                   доля на рынке:

·                   каналы сбыта;

·                   реклама;

Страницы: 1, 2, 3