Проблемы укрепления финансового состояния предприятия

310). Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования

ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия

ценных бумаг, вклады учредителей, прочие.

Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение

отчету о движении денежных средств, как инструменту анализа финансового

состояния фирмы.

Отчет о движении денежных средств — документ финансовой отчетности, в

котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных

средств в ходе текущей хозяйственной деятельности а также инвестиционной и

финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются

так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств

на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств (см. таблицу 14) — это отчет об

изменениях финансового состояния на 2001год, составленный на основе метода

потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления

денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою

краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость

привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Таблица 14

Отчет о движении денежных средств.

|1.Остаток денежных |68,734 | | | |

|2.Поступило денежных |2595,753 |2595,753 | | |

|выручка от продажи |2487,320 |2487,320 | | |

|авансы, полученные от |17,100 |17,100 | | |

|прочие поступления |91,333 |91,333 | | |

|3.Направлено денежных |2608,897 |1316,452 |163,659 | |

|на оплату |843,293 |729,708 |113,585 | |

|на оплату труда |823,565 | | | |

|отчисления в гос. |305,221 | | | |

|на выдачу подотчетных |160,938 |160,938 | | |

|на выдачу авансов |55,373 |5,299 |50,074 | |

|на расчеты с бюджетом |408,688 |408,688 | | |

|прочие выплаты, |11,819 |11,819 | | |

|Итого чистое изменение|-13,144 | | | |

|4.Остаток денежных |55,590 | | | |

Таблица 15

Анализ поступления и использования денежных средств.

|Показатели |Абсолютная величина, |Доля от всех источников|

| |тыс. руб. |(%) |

|I. Поступление и | | |

|источники денежных | | |

|средств | | |

|- выручка от реализации |2487,320 |95,8 |

|товаров, работ, услуг | | |

|- реализация основных | | |

|ср-в и иного имущества | | |

|- авансы полученные от |17,100 |0,7 |

|покупателей | | |

|- бюджетные ассигнования | | |

|и иное целевое | | |

|финансирование | | |

|- кредиты, займы | | |

|- дивиденты, % по финанс.| | |

|Вложениям | | |

|- прочие поступления |91,333 |3,5 |

|Итого: |2595,753 |100 |

|II. Использование | | |

|денежных средств | | |

|- оплата приобретенных |843,293 |32,3 |

|товаров, работ, услуг | | |

|- оплата труда |823,565 |31,6 |

|- отчисления на соц. |305,221 |11,7 |

|нужды | | |

|- выдача подотчетных сумм|160,938 |6,2 |

|- выдача авансов |55,373 |2,1 |

|- финансовые вложения | | |

|- выплата дивидентов в % | | |

|- расчеты с бюджетом |408,688 |15,7 |

|- оплата % по кредитам, | | |

|займам | | |

|- прочие выплаты |11,819 |0,5 |

|Итого: |2608,897 |100 |

|III. Изменение денежных |55,590 | |

|средств | | |

В отчетном периоде остаток денежных средств уменьшился на 13,144 тыс.

руб. и на конец периода составил 55,590 тыс. руб. Движение денежных

средств происходит в осносном по текущей деятельности.

Сумма всех поступлений средств составляет 100%, а каждая позиция

выражается в процентном отношении к сумме источников денежных средств.

Основным источником притока денежных средств на предприятии была

выручка от реализации товаров, работ и услуг. Ее удельный вес составил 95,8

% от суммы всех поступлений.

Среди направлений по расходованию полученных средств значительный вес

имеет оплата приобретенных товаров, работ и услуг.

3.5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой

полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности

являются:

. систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и

получения прибыли;

. определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на

финансовые результаты;

. выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

. разработка мероприятий по внедрению выявленных резервов.

В процессе анализа хозяйственной деятельности используются показатели

балансовой прибыли, прибыль от реализации услуг, налогооблагаемая прибыль,

чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от

реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы

от внереализационных операций.

Как видно из таблицы 16 план по балансовой прибыли выполнен на 39%,

по сравнению с прошлым годом ситуация значительно ухудшилась – получена

прибыль в размере 96,900 тыс. руб. Прибыль от реализации услуг составляет

наибольшую долю в балансовой прибыли, а внереализационные расходы резко

увеличились с 4% до 30% по сравнению с прошлым годом.

Таблица 16

Анализ состава, динамики и выполнения плана балансовой

прибыли за отчетный год.

|Состав балансовой |2001 год |2002 год |

|прибыли | | |

| |тыс. |а, % | | |

| |руб. | | | |

| | | |тыс. |а % |тыс. |ра % |

| | | |руб. | |руб. | |

|Балансовая прибыль |345,738|100,0 |-248,50|100,0 |96,900 |100,0 |

| | | |0 | | | |

|Прибыль от |404,580|117,0 |-244,90|98,6 |125,200|129,2 |

|реализации услуг | | |0 | | | |

|Прибыль от прочей |-14,745|4,3 |- |- |- |- |

|Внереализационные |-13.019|3.8 |-3,6 |1,4 |-28,3 |29,2 |

[pic]

Рис. 5. Динамика прибыли от реализации услуг и балансовой

прибыли, тыс. руб.

Прибыль от реализации услуг зависит от объема реализации продукции

(Vрп) и ее себестоимости (С)( то есть от затрат на предоставление услуг).

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное

влияние на сумму прибыли. Увеличение объема рентабельной продукции приводит

к пропорциональному увеличению прибыли. Увеличение реализации объема

убыточной продукции приводит к уменьшению суммы прибыли.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратной зависимости:

снижение себестоимости приводит к увеличению прибыли и наоборот.

При планировании цен и выручки предприятием достигнуто договорное

соглашение о назначении стоимости оказываемых услуг в размере 3% от

получаемого дохода курируемых предприятий.

Оценка рентабельности

Полученная прибыль распределяется Учредителями предприятия на

развитие предприятия и на выдачу дивидендов по акциям.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы

предприятия в целом. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные

результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение

эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели

рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства;

2. показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Таблица 17

Расчет и анализ коэффициентов рентабельности за 2002год.

|Показатель |Значение |

|1. Прибыль от реализации продукции (Пр) |125,200 |

|2. Себестоимость реализации продукции (Себ) |4063,700 |

|3. Чистая прибыль (ЧП) |75,900 |

|4. Объем реализации (V) |4188,900 |

|Показатели | |Значение |

|Рентабельность продаж |Рп = Пр/V |0,03 (3%) |

|Рентабельность основной деятельности|Род = Пр/Себ |0,03 (3%) |

|(окупаемость издержек) | | |

|Рентабельность всего капитала |Рк = ЧП/Б |0,7 (7%) |

|Рентабельность внеоборотных активов |Рва = ЧП/ВА |75,900/253,8455=0,3(30%) |

|Рентабельность собственных средств |Рсс = ЧП/ИС х |75,900/634,1085=0,12(12%) |

| |100% | |

Таблица 18

Расчет и анализ коэффициентов рентабельности за 2001год.

|Показатель |Значение |

|1. Прибыль от реализации продукции (Пр) |373,125 |

|2. Себестоимость реализации продукции (Себ) |1927,864 |

|3. Чистая прибыль (ЧП) |253,900 |

|4. Объем реализации (V) |2300,989 |

|Показатели | |Значение |

|Рентабельность продаж |Рп = Пр/V |0,16 (16%) |

|Рентабельность основной |Род = Пр/Себ |0,19 (19%) |

|деятельности(окупаемость издержек) | | |

|Рентабельность всего капитала |Рк = ЧП/Б |253,900/748,300=0,34(34%) |

|Рентабельность внеоборотных активов |Рва = ЧП/ВА |253,900/264,0135=0,96(96%) |

|Рентабельность собственных средств |Рсс = ЧП/ИС х |253,900/531,972=0,48 (48%) |

| |100% | |

Вывод:

Как видно из таблиц, все показатели рентабельности значительно

снизились в 2002 году по сравнению с 2001 годом, рассмотрим каждый

показатель:

1. Рентабельность продаж показывает сколько прибыли приходится на

единицу реализованной продукции. В нашем случае мы видим, что в 2002году с

1 рубля реализованной продукции предприятия получено чистой прибыли – 0,03

руб. а в 2001 году – 0,16 руб. Мы наблюдаем снижение показателя в

2002году. Показатель в 2002году находится на очень низком уровне, он

недостаточен для устойчивости финансового положения предприятия.

Коэффициент рентабельности продаж показывает очень низкий процент оборотных

средств, что говорит о низкой стоимости услуг. Предприятию необходимо

увеличить стоимость и объем предоставляемых услуг.

2. Коэффициент рентабельности основной деятельности (окупаемость

издержек) показывает, что в 2002году на каждый рубль затрат предприятие

имеет 0,03 руб. или 3 коп. прибыли, а в 2001году 0,19 руб. или 19 коп.

Снова наблюдаем тенденцию к уменьшению показателя рентабельности в 2002

году. Показатель недостаточен для устойчивости финансового положения

предприятия. Коэффициент рентабельности производственной деятельности

показывает очень низкий процент окупаемости издержек, что говорит о большой

доле издержек в доходе предприятия. Предприятию необходимо сократить долю

издержек.

3. Рентабельность всего капитала фирмы свидетельствует о снижении

показателя с 34% до 7% показывает эффективность использования всего

имущества предприятия. Снижение этого показателя свидетельствует о падающем

спросе на предоставляемые услуги фирмы и о перенаполнении активов.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает

эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов,

измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных и

прочих внеоборотных средств. Этот коэффициент равен отношению прибыли к

средней за период стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов.

4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов отражает

эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов,

измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Мы

получили 0,30 руб. прибыли, которая приходится на 1 еденицу стоимости

средств в 2002году и 0,96 руб. прибыли в 2001году. Рост этого показателя

при снижении показателя рентабельности всего капитала свидетельствует об

избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием

образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности

готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста

дебиторской задолженности или денежных средств.

5. Коэффициент рентабельности собственных средств показывает

эффективность использования собственного капитала. Так как в 2001 году

показатель прибыли был значительно выше показателя 2002 года, а сумма

собственных средств почти не изменилась, соответственно и показатель

рентабельности собственных средств в 2002 году снизился с 48% до 12%.

Из всего вышесказанного следует основной вывод о том, что, прежде

всего, руководству предприятия следует принимать меры :

. По снижению издержек;

. Увеличению объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых

направлений деятельности;

. Добиваться своевременной оплаты предоставляемых услуг.

Основной источник резерва роста прибыли для анализируемого

предприятия – увеличение объема реализации услуг за счет поиска новых

направлений деятельности ЗАО «Аксион-Социал». (см. п. 1.2).

3.6. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта

хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих

активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее

его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в

границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности

собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне

рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности

ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных

средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать

гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом,

чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью

сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Для проведения анализа возьмем ряд показателей, характеризующих

деятельность предприятия.

Чистый оборотный капитал (ЧОК), или чистые оборотные средства,

определяются как разность между оборотным капиталом (ОК) и краткосрочными

обязательствами (КО):

ЧОК = ОК – КО; (2.14)

2001 год: ЧОК = 610,451 -288,935 = 321,516(тыс. руб.);

2002 год: ЧОК = 1150,916 – 655,739 =495,177 (тыс. руб.).

Так как краткосрочные обязательства представляют собой долги со

сроком погашения один год от даты баланса, то чистый оборотный капитал

составляет величину, оставшуюся после погашения всех обязательств.

Возможность предприятия иметь большую маневренность в расширении

производства в первую очередь зависит от величины чистого оборотного

капитала. На анализируемом предприятии величина оборотного капитала за

отчетный год составила 495,177 тыс. руб. или на 173,661 тыс. руб. больше

предыдущего года. Необходимо также отметить, что наибольшая часть оборотных

активов – на 80 % сформирована из дебиторской задолженности.

Отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам

показывает, во сколько раз оборотный капитал превышает краткосрочные

обязательства:

К0 = ОК / КО (2.15);

2001 год: К0 =610,451 / 288,935 = 2,11;

2002 год: К0 = 1150,916 / 655,739 =1,76.

Для обеспечения минимальных гарантий инвестициям оборотный капитал

должен по крайней мере в два раза превышать размер краткосрочных

обязательств. Для анализируемого предприятия данный показатель составляет

1,76 раза, по сравнению с прошлым годом наблюдается снижение показателя.

Анализ динамики баланса предприятия (см. Приложение 3,4) ведется по

четырем направлениям:

. оценка ликвидности;

. оценка финансовой устойчивости;

. оценка рыночной устойчивости;

. оценка деловой активности.

Ликвидность характеризуется следующими коэффициентами.

Коэффициент текущей ликвидности:

К1=ОС/ОП (2.16),

где ОС – оборотные средства,

ОС = стр.290 – стр.217(ф№1 бухгалтерского баланса),

ОП – краткосрочные пассивы,

ОП = стр.610+стр.620+стр.630+стр.670.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность

предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и

своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-3 месяца

вперед. Критическое значение – К1< 2.

Коэффициент критической ликвидности:

К2=ДСА/ОП (2.17),

где ДСА – денежные средства и активы в сфере обращения,

ДСА = стр.230+стр.240+стр.250+стр.260+стр.270.

Коэффициент критической ликвидности характеризует обеспеченность

предприятия собственными средствами для покрытия срочных обязательств на 1-

2 месяца вперед, критическое значение – К2< 0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

К3 = ДСФ/ОП (2.18),

где ДСФ – денежные средства и краткосрочные финансовые

вложения, ДСФ = стр.250+стр.260.

Коэффициент характеризует ликвидность предприятия на текущий месяц,

критическое значение – К3 < 0,2.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью абсолютных

и относительных показателей.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

К4 = СОС-ЗЗ (2.19),

где СОС – собственные оборотные средства,

СОС = стр.490+стр.640+стр.650+стр.660-стр.190+стр.390,

ЗЗ – запасы и затраты, ЗЗ = стр.210+стр.220-стр.217.

Данный показатель характеризует обеспеченность запасов и затрат

собственными оборотными средствами.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и приравненных к ним

долгосрочных заемных средств:

К5 = СОСдз – ЗЗ (2.20),

где СОСдз – собственные и приравненные к ним долгосрочные

заемные средства,

СОСдз = стр.490+стр.590+стр.640+стр.650+стр.660-стр.190.

Показатель характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными

и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины формирования источников

запасов и затрат:

К6 = СОСдкз – 33 (2.21),

где СОСдкз – собственные средства, долгосрочные и краткосрочные

заемные средства,

СОСдкз =

стр.490+стр.590+стр.640+стр.650+стр.660+стр.610+стр.627-стр.190.

Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая

платежеспособность наблюдается при положительном или отрицательном К4 и

положительными или равными нулю К5 и К6. Неустойчивое финансовое состояние,

вызывающее нарушение платежеспособности, но при котором сохраняется

возможность достижения равновесия определяется при отрицательных К4 и К5 и

положительном или равным нулю К6. Кризисное состояние наблюдается при

отрицательных значениях всех трех показателей.

Относительными показателями являются:

обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами –

К7 = СОС/ЗЗ (2.22), критическое значение показателя при К7 < 0,6;

обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним

долгосрочными заемными средствами –

К8 = СОСдз/ЗЗ (2.23), нормативное значение показателя – стремление к

Рыночная устойчивость предприятия определяется следующими

показателями.

Индекс постоянного актива:

К9 = ОСВ/Исос (2.24),

где ОСВ – основные средства и внеоборотные активы,

ОСВ = стр.190,

Исос – источники собственных средств,

Исос = стр.490+стр.640+стр.650+стр.660.

Чем ближе показатель к 1, тем большая величина оборотных средств

создается за счет заемных.

Коэффициент автономии:

К10 = Исос/ВБ (25),

где ВБ – величина валюты баланса,

ВБ = стр.300 или стр.700.

Если К10 = 0,5, то все обязательства предприятия могут быть погашены

за счет собственных средств, если К10 < 0,5, то возможны финансовые

затруднения.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

К11 = ОВ/Исос (26),

где ОВ – все обязательства предприятия,

ОВ = стр.590+стр.690-стр.640-стр.650-стр.660.

Критическое значение – К11 > 1.

Коэффициент маневренности:

К12 = (Исос-ОСВ)/Исос (27). Критическое значение показателя – К12<

0,33.

Деловая активность предприятия оценивается при помощи следующих

показателей.

Отдача всех активов на конец последнего отчетного периода:

К13 = ВР/ВБ(ср) (28),

где ВР – выручка от реализации – ф.№2 стр.010,

ВБ – средняя величина валюты баланса.

К13 должен стремиться к 1.

Оборачиваемость оборотных средств на конец отчетного периода:

К14 = ВР/О(ср) (29),

где О(ср) – средняя величина оборотных средств.

Критическое значение К14 < 3.

Отдача собственного капитала:

К15 = ВР/Исос(ср) (30),

где Исос(ср) – среднегодовая величина источников собственных

средств.

Показатель К15 должен стремиться к 1.

Соотношение использования прибыли:

К16 = ФП/ФН (31),

где ФП – фонд потребления – стр.650,

ФН – фонд накопления – стр.440.

Кризисное значение показателя – К16 < 1. [4]

Рассчитаем перечисленные выше показатели для анализируемого

предприятия.

Таблица 19

Анализ финансового состояния предприятия.

| |ент |е значение| | |

| | | |в 2001 |в 2002 | |

|Коэффициент текущей ликвидности |К1 |2,0 |2,11 |1,76 |-0,35 |

|Коэффициент критической ликвидности (срочной) |К2 |0,8 |1,85 |1,75 |-0,1 |

|Коэффициент абсолютной ликвидности |К3 |0,2 |0,2 |0,3 |0,1 |

|Излишек или недостаток собственных оборотных средств |К4 |+ или - |246,1 |488,07 |241,97 |

|Излишек или недостаток собственных и приравненных к ним |К5 |+ или 0 |246,1 |488,07 |241,97 |

|Излишек или недостаток общей величины формирования |К6 |+ или 0 |246,1 |488,07 |241,97 |

|Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными |К7 |0,6 |4,26 |69,67 |65,41 |

|Обеспеченность запасов и затрат собственными и |К8 |1,0 |4,26 |69,67 |65,41 |

|приравненными к ним долгосрочными заемными средствами | | | | | |

|Индекс постоянного актива |К9 | |0,51 |0,26 |-0,25 |

|Коэффициент автономии |К10 |>0,5 |0,69 |0,5 |-0,19 |

|Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |К11 |0,33 |0,49 |0,74 |0,25 |

|Отдача всех активов |К13 |1,0 |3,4 |4,05 |0,65 |

|Оборачиваемость оборотных средств |К14 |>3 |5,25 |5,2 |-0,05 |

|Отдача собственного капитала |К15 |1,0 |4,78 |7,3 |2,52 |

Вывод:

Из таблицы 19 видно:

К1 показывает, что у коэффициента текущей ликвидности идет тенденция

к понижению, то есть мы наблюдаем снижение оборотных средств по отношению

к краткосрочным обязательствам, согласно общепринятым международным

стандартам этот показатель должен находиться от единицы до двух, то есть

оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения

краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой

банкротства.

К2 Коэффициент критической ликвидности характеризует ликвидность

предприятия на 1-2 месяца вперед, на нашем предприятии превышает

нормативное значение, однако стоит сказать что большую долю ликвидных

средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно

своевременно взыскать поэтому в нашем случае и требуется большее

соотношение данного коэффициента.

К3 Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)

превышает нормативное значение, то есть предприятие на ближайший месяц

имеет гарантию погашения долгов.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости (К4,К5, К6):

Равенство показателей К5 и К6 говорят о нормальной устойчивости

финансового состояния.

(К7, К8) Относительные показатели - превышают нормативное значение,

что говорит о достаточной обеспеченность оборотных средств источниками их

формирования, (стоимости запасов и затрат).

Рыночная устойчивость оценивается следующими показателями:

К9 Индекс постоянного актива в 2001г равен 0,51, а в 2002г. равен

0,26,чем ближе значение данного индекса к единице, тем большая величина

оборотных активов создается за счет заемных средств.

К10 Коэффициент автономии в данном случае равен нормативу, это

говорит что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными

средствами.

К11 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в прошлом

году составил 0,44, а 2002г.-0,98, предприятию необходимо уменьшать сумму

заемных средств так как показатель приближается к кризисному значению.

Увеличилось плечо финансового рычага на 54%(или на 0,54). Это

свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних

инвесторов значительно повысилась и понизилась его рыночная устойчивость в

2002году по сравнению с 2001годом..

К12 - коэффициент маневренности показывает какая часть собственных

средств находится в мобильной форме, в нашем случае наблюдается рост этого

показателя о 0,49 до 0,74.

Деловая активность оценивается показателями:

К13, К14, К15 все три коэффициента для анализируемого предприятия

превышают нормативное значение, предприятие эффективно использует свои

средства и свидетельствует о прочном финансовом положении предприятия.

Соотношение использования прибыли не приведено, так как ни фонд

накопления, ни фонд потребления на анализируемом предприятии не

формировались.

3.7. Анализ кредитоспособности

Под кредитоспособностью понимается наличие у заемщика предпосылок для

получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность заемщика

характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным

кредитам, текущем финансовом состоянием и возможностью при необходимости

мобилизировать денежные средства из различных источников. Банк, прежде чем

предоставить кредит, определяет степень риска, который он готов взять на

себя, и размер кредита, который может быть предоставлен.

При анализе кредитоспособности используют ряд показателей. Наиболее

важные – норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на

вложенный капитал определяется соотношением суммы прибыли к общей сумме

пассива:

[pic]

В 2002 году норма прибыли составила:

75,900

P = ______________ = 0,06 руб.

1323,106

В 2001 году норма прибыли составила:

253,900

P = ______________ = 0,27 руб.

945,952

Это означает, что каждый рубль вложенного капитала приносил 6 копеек

прибыли в 2002 году и 27 копеек в 2001 году.

В зависимости от итоговой оценки (количества баллов) предприятие

относится к определённому классу кредитоспособности:

Первый класс кредитоспособности образуют заёмщики с абсолютным

устойчивым финансовым положением или с незначительными отклонениями,

которые можно легко устранить.

Второй класс образуют заёмщики, имеющие признаки финансового

напряжения, для преодоления которых имеются потенциальные возможности.

Третий класс образуют заёмщики с неудовлетворительным финансовым

положением и отсутствием перспектив стабилизации.

Проведём рейтинговую оценку с помощью баллов.

Таблица 20

Пример балльной оценки.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6

Рефераты

Проблемы укрепления финансового состояния предприятия